Кузбасс развернул уголь на Восток ценой обвала южного направления

Экспортные потоки кузбасского угля в январе 2026 года претерпели структурную трансформацию. При общем падении добычи на 7% (до 15,8 млн тонн) и снижении переработки на 7,9% отрасль продемонстрировала разнонаправленную динамику отгрузок. Восточное направление не просто устояло, а прибавило 5,7% к январю 2025-го. Однако достигнуто это ценой обвала поставок на юг - минус 49% за год.

Провал плановых показателей

Рост отгрузки на Восток (+0,27 млн тонн к январю-2025) при общем снижении экспорта на 1,5 млн тонн указывает на перераспределение квот и логистических мощностей. Кузбасские компании в январе сделали ставку на наиболее маржинальное направление, пожертвовав южными портами. Падение южного направления до 1,16 млн тонн (против 2,27 млн год назад) означает фактическую потерю этого рынка сбыта для значительной части предприятий. Транспортные издержки при движении на Новороссийск и Тамань окончательно превысили порог рентабельности.

Результаты января подтверждают, что заявленный ранее план по вывозу угля (55-60 млн тонн) нереализуем. Экспортная погрузка января в 8,2 млн тонн при экстраполяции на год дает не более 98-100 млн тонн, но с учетом внутрироссийских поставок. Чистый экспортный потенциал сокращается до 85-88 млн тонн в годовом выражении. Ключевая проблема - не только пропускная способность Восточного полигона, но и экономика перевозок: зафиксированный рост тарифов делает убыточными поставки на удаленные направления.

Консервация нерентабельных мощностей неизбежна. Падение добычи на 7% в январе - не временное колебание, а начало долгосрочного пути отрасли. Угольщики будут сокращать вскрышные работы и сворачивать инвестиционные программы. Восточное направление останется приоритетным, но его прирост не компенсирует потерю юга и северо-запада (там падение на 22%). Экспорт на юг может сократиться до технического минимума в 0,8–1 млн тонн в месяц - только под долгосрочные контракты с особыми условиями ценообразования.

Кузбасс окончательно закрепился как мононаправленный экспортер с единственным рынком сбыта - Азией. Цена этой концентрации - потеря гибкости и падение общих объемов добычи. Отрасль переходит в режим выживания: компании будут бороться не за рост, а за удержание доступа к инфраструктуре Восточного полигона. Предприятия, не имеющие устойчивых квот на восток, в 2026 году остановят экспортную деятельность.