Банки режут ипотеку

В сентябре банки отклонили более 60% заявок на ипотеку - рекордный уровень отказов за последние годы. Причины в росте долговой нагрузки, рисках просрочек и высоких ставках. Но эксперты ждут оживления не раньше второй половины 2026 года.

Недоступная ипотека

Первое, что бросается в глаза - банки фактически отменили заемщиков с небольшим доходом и минимальным первоначальным взносом. После того как ЦБ ограничил долю клиентов с высокой долговой нагрузкой, кредитные организации стали жестко фильтровать заявки. Риски слишком велики: просрочки растут, а создавать резервы под проблемные кредиты банкам невыгодно.

Второй момент - ключевая ставка. Пока она держится на высоком уровне, ипотека становится роскошью. Даже при господдержке платежи по кредиту часто превышают половину дохода семьи. Неудивительно, что рынок жилья проседает: объем строительства упал на 8%, а льготная ипотека перестала быть массовым драйвером. Девелоперы вроде ПИКа, ЛСР и Эталона фиксируют падение продаж в годовом выражении, несмотря на всплеск активности в отдельных кварталах.

Впереди - период адаптации. Экономика будет остывать, спрос - оставаться внизу, а застройщики искать новые схемы продаж и субсидирования ставок. Возврат к активному ипотечному кредитованию возможен, по оценкам, не раньше 2026 года, когда ключевая ставка снизится до 13-14%, а ипотечные - до 14-15%. Это создаст окно возможностей для нового цикла роста, но он будет гораздо осторожнее, чем прошлые.

Рынок жилья вошел в фазу охлаждения: банки берегут капитал, застройщики - выжидают, а покупатели - копят на взнос. Ипотека снова становится инструментом не для всех, а только для тех, кто может позволить себе риск долгих лет выплат. Льготные предложения тоже касаются далеко не каждого гражданина страны. «Разумная Россия» уже предлагала установить отдельную процентную ставку для предоставления кредитов банкам России при целевом использовании только для выдачи ипотечных кредитов россиянам. Такая процентная ставка ЦБ могла бы составить 1%, что позволит банкам России обеспечить выдачу ипотечных кредитов гражданам России на уровне не более 3%.